La BCE prête moins de fonds à trois mois qu'attendu
[ 30/06/10 - 12H51 ]
La Banque centrale européenne (BCE) a prêté mercredi 131,9 milliards d'euros de fonds à trois mois aux banques, un montant inférieur aux attentes, alors que les établissements financiers doivent rembourser jeudi à la BCE 442 milliards d'euros de fonds à un an. L'institution présidée par Jean-Claude Trichet a dit que 171 banques avaient emprunté ses fonds à un taux de 1% dans le cadre de cette opération, dont le montant est nettement inférieur aux 210 milliards d'euros attendus en moyenne par les investisseurs interrogés par Reuters.
Pour autant le montant atteint reste le plus élevé jamais emprunté pour une opération à trois mois.
La faiblesse relative de la demande devrait toutefois atténuer les craintes pesant sur la solidité des banques européennes qui ont affecté les marchés cette semaine, tandis que les analystes prévenaient qu'une forte demande serait considérée comme un signal d'alarme.
"Dans l'ensemble, c'est un signe positif pour l'ensemble du système bancaire européen. C'est, selon moi, la raison pour laquelle on observe cette réaction sur le marché", note Kornelius Purps, stratège chez UniCredit.
"Néanmoins, il reste encore 170 banques qui envisagent cela comme une option viable pour obtenir des financements de la BCE à 1% pour seulement trois mois, nous ne sommes donc pas encore sortis d'affaire."
RISQUE DE PRESSION SUR LES TAUX INTERBANCAIRES
A la suite de l'annonce de la BCE, l'indice des principales valeurs européennes est revenu en territoire positif, l'euro a repris des couleurs face au dollar et au yen, tandis que les emprunts d'Etat allemands de référence se sont mis à reculer.
Les banques auront la possibilité d'emprunter des fonds illimités à six jours lors d'une opération spéciale jeudi, les opérateurs de marché estiment que les résultats de cette transaction pourraient être fondamentaux pour évaluer la résistance dans les financements bancaires.
"Selon moi il y aura suffisamment de surplus de liquidités pour maintenir les taux aux alentours de leurs niveaux actuels (...) mais nous verrons demain", estime un trader.
Sans tenir compte des résultats de l'opération spéciale de financement à six jours, Christoph Rieder, analyste chez Commerzbank, prévoit de son côté un retrait net de 269 milliards d'euros sur les marchés monétaires de la zone euro jeudi, soit environ un tiers des prêts de la BCE en circulation.
"A ce niveau, des pressions à la hausse sur les taux interbancaires pourraient se constituer", prévient-il.
Pour voir un graphique sur les prêts de la BCE aux banques, cliquer sur:
http://graphics.thomsonreuters.com/10/EZ_ECBLEN0610.gif
Pour autant le montant atteint reste le plus élevé jamais emprunté pour une opération à trois mois.
La faiblesse relative de la demande devrait toutefois atténuer les craintes pesant sur la solidité des banques européennes qui ont affecté les marchés cette semaine, tandis que les analystes prévenaient qu'une forte demande serait considérée comme un signal d'alarme.
"Dans l'ensemble, c'est un signe positif pour l'ensemble du système bancaire européen. C'est, selon moi, la raison pour laquelle on observe cette réaction sur le marché", note Kornelius Purps, stratège chez UniCredit.
"Néanmoins, il reste encore 170 banques qui envisagent cela comme une option viable pour obtenir des financements de la BCE à 1% pour seulement trois mois, nous ne sommes donc pas encore sortis d'affaire."
RISQUE DE PRESSION SUR LES TAUX INTERBANCAIRES
A la suite de l'annonce de la BCE, l'indice des principales valeurs européennes est revenu en territoire positif, l'euro a repris des couleurs face au dollar et au yen, tandis que les emprunts d'Etat allemands de référence se sont mis à reculer.
Les banques auront la possibilité d'emprunter des fonds illimités à six jours lors d'une opération spéciale jeudi, les opérateurs de marché estiment que les résultats de cette transaction pourraient être fondamentaux pour évaluer la résistance dans les financements bancaires.
"Selon moi il y aura suffisamment de surplus de liquidités pour maintenir les taux aux alentours de leurs niveaux actuels (...) mais nous verrons demain", estime un trader.
Sans tenir compte des résultats de l'opération spéciale de financement à six jours, Christoph Rieder, analyste chez Commerzbank, prévoit de son côté un retrait net de 269 milliards d'euros sur les marchés monétaires de la zone euro jeudi, soit environ un tiers des prêts de la BCE en circulation.
"A ce niveau, des pressions à la hausse sur les taux interbancaires pourraient se constituer", prévient-il.
Pour voir un graphique sur les prêts de la BCE aux banques, cliquer sur:
http://graphics.thomsonreuters.com/10/EZ_ECBLEN0610.gif
ΕΚΤ: Μόλις €131,9 δισ. ζήτησαν οι τράπεζες
Δημοσιεύθηκε: 12:21 - 30/06/10 | Τελ. Ενημ.: 13:43 - 30/06/10
Δημοσιεύθηκε: 12:21 - 30/06/10 | Τελ. Ενημ.: 13:43 - 30/06/10
Ποσό πολύ χαμηλότερο των εκτιμήσεων, το οποίο έφθασε στα 131,933 δισ. ευρώζήτησαν οι ευρωπαϊκές τράπεζες από την ΕΚΤ, στην δημοπρασία τριμηνιαίων δανείων που πραγματοποιήθηκε σήμερα.
Οι αναλυτές, βάσει δημοσκόπησης του Bloomberg, περίμεναν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα ζητήσουν από 200 εώς 300 δισ. ευρώ από την ΕΚΤ, η οποία προσφέρει αυτά τα δάνεια με σταθερό επιτόκιο στο 1%. Η ΕΚΤ διευκρίνησε ότι 171 τράπεζες συμμετείχαν στην δημοπρασία, ενώ παράλληλα ανακοίνωσε ότι καμία τράπεζα δεν έδειξε ενδιαφέρον για την τακτική εβδομαδιαία δημοπρασία δανείων σε δολάρια.
Η είδηση οδήγησε σε σημαντική άνοδο το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα, το οποίο σημειώνει κέρδη 1% έναντι της στερλίνας, ενώ ανακάμπτει στο επίπεδο των 1,2255 δολαρίων.
Πτωτικές τάσεις στην ευρωπαϊκή αγορά κρατικών ομολόγων μετά την ανακοίνωση, με την απόδοση του γερμανικού 2ετούς τίτλου να ενισχύεται κατά 3 μονάδες βάσης, στο 0,58%.
Η είδηση προκαλεί σημαντική υποχώρηση στα spreads Ισπανίας και Πορτογαλίας, με το spread του ισπανικού 10ετούς ομολόγου να υποχωρεί στις 170 μονάδες βάσης και του πορτογαλικού, στις 251 μονάδες βάσης.
Την ικανοποίησή τους από την πορεία της δημοπρασίας απέδειξαν έμπρακτα οι επενδυτές, με αποτέλεσμα την καταγραφή ισχυρών κερδών στις μετοχές τραπεζών. Άνοδος 3,2% για BNP Paribas, 3,9% για Credit Agricole και 2,9% για Societe Generale.
Ακόμη πιο ισχυρή η ανοδική αντίδραση για τους ισπανικούς τίτλους με τις μετοχές των κορυφαίων τραπεζών της χώρας να ενισχύονται από 2,2% έως 4%.
Οι δηλώσεις αρκετών αναλυτών μετά την ανακοίνωση των τελικών στοιχείων της δημοπρασίας ήταν ιδιαίτερα θετικές, με τους περισσότερους να εκφράζουν την ικανοποίησή τους για το γεγονός ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν εμφανίστηκαν πανικόβλητες. "Σαφώς πρόκειται για ένα πολύ καλό σημάδι. Υποδεικνύει ότι υπάρχει ακόμη δραστηριότητα στην διατραπεζική αγορά και ο κλάδος δεν εξαρτάται αποκλειστικά από την ΕΚΤ", υποστηρίζει στο Reuters ο κ. Gilles Moec, οικονομολόγος της Deutsche Bank.
"Η ζήτηση ήταν εντυπωσιακά χαμηλή και σαφώς, πολύ μικρότερη των εκτιμήσεων της αγοράς. Αυτό δείχνει ότι ενώ υπάρχοηυν πιέσεις στο τραπεζικό σύστημα σε κάποιες χώρες, η συνολική κατάσταση των τραπεζών δεν είναι τόσο κακή όσο εκτιμούσαν ορισμένοι", σχολιάζει στο Bloomberg ο Nick Κounis, κορυφαίος οικονομολόγος της Fortis.
Παράλληλα σήμερα ολοκληρώθηκε και το πρόγραμμα αγοράς καλυμμένων ομολογιώναπό την ΕΚΤ, με την συνολική του αξία να φθάνει στα 60,5 δισ. ευρώ, έναντι 60 δισ. ευρώ που είχε αρχικά θέσει ως στόχο η Κεντρική Τράπεζα.
Οι αναλυτές, βάσει δημοσκόπησης του Bloomberg, περίμεναν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα ζητήσουν από 200 εώς 300 δισ. ευρώ από την ΕΚΤ, η οποία προσφέρει αυτά τα δάνεια με σταθερό επιτόκιο στο 1%. Η ΕΚΤ διευκρίνησε ότι 171 τράπεζες συμμετείχαν στην δημοπρασία, ενώ παράλληλα ανακοίνωσε ότι καμία τράπεζα δεν έδειξε ενδιαφέρον για την τακτική εβδομαδιαία δημοπρασία δανείων σε δολάρια.
Η είδηση οδήγησε σε σημαντική άνοδο το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα, το οποίο σημειώνει κέρδη 1% έναντι της στερλίνας, ενώ ανακάμπτει στο επίπεδο των 1,2255 δολαρίων.
Πτωτικές τάσεις στην ευρωπαϊκή αγορά κρατικών ομολόγων μετά την ανακοίνωση, με την απόδοση του γερμανικού 2ετούς τίτλου να ενισχύεται κατά 3 μονάδες βάσης, στο 0,58%.
Η είδηση προκαλεί σημαντική υποχώρηση στα spreads Ισπανίας και Πορτογαλίας, με το spread του ισπανικού 10ετούς ομολόγου να υποχωρεί στις 170 μονάδες βάσης και του πορτογαλικού, στις 251 μονάδες βάσης.
Την ικανοποίησή τους από την πορεία της δημοπρασίας απέδειξαν έμπρακτα οι επενδυτές, με αποτέλεσμα την καταγραφή ισχυρών κερδών στις μετοχές τραπεζών. Άνοδος 3,2% για BNP Paribas, 3,9% για Credit Agricole και 2,9% για Societe Generale.
Ακόμη πιο ισχυρή η ανοδική αντίδραση για τους ισπανικούς τίτλους με τις μετοχές των κορυφαίων τραπεζών της χώρας να ενισχύονται από 2,2% έως 4%.
Οι δηλώσεις αρκετών αναλυτών μετά την ανακοίνωση των τελικών στοιχείων της δημοπρασίας ήταν ιδιαίτερα θετικές, με τους περισσότερους να εκφράζουν την ικανοποίησή τους για το γεγονός ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν εμφανίστηκαν πανικόβλητες. "Σαφώς πρόκειται για ένα πολύ καλό σημάδι. Υποδεικνύει ότι υπάρχει ακόμη δραστηριότητα στην διατραπεζική αγορά και ο κλάδος δεν εξαρτάται αποκλειστικά από την ΕΚΤ", υποστηρίζει στο Reuters ο κ. Gilles Moec, οικονομολόγος της Deutsche Bank.
"Η ζήτηση ήταν εντυπωσιακά χαμηλή και σαφώς, πολύ μικρότερη των εκτιμήσεων της αγοράς. Αυτό δείχνει ότι ενώ υπάρχοηυν πιέσεις στο τραπεζικό σύστημα σε κάποιες χώρες, η συνολική κατάσταση των τραπεζών δεν είναι τόσο κακή όσο εκτιμούσαν ορισμένοι", σχολιάζει στο Bloomberg ο Nick Κounis, κορυφαίος οικονομολόγος της Fortis.
Παράλληλα σήμερα ολοκληρώθηκε και το πρόγραμμα αγοράς καλυμμένων ομολογιώναπό την ΕΚΤ, με την συνολική του αξία να φθάνει στα 60,5 δισ. ευρώ, έναντι 60 δισ. ευρώ που είχε αρχικά θέσει ως στόχο η Κεντρική Τράπεζα.
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire